A Europa decidiu agir. Uma aliança histórica entre os principais sistemas de pagamento do continente ameaça redesenhar a arquitetura financeira global, colocando em xeque o domínio de décadas das gigantes americanas Visa e Mastercard.
O movimento une plataformas como Bizum, BLIK, Wero, MB WAY e Vipps MobilePay sob uma única rede Inter operável. O objetivo é claro: permitir que qualquer europeu transfira dinheiro para outro, em qualquer país do bloco, sem depender de intermediários estrangeiros.
O paralelo com o Brasil é inevitável. O Pix, criado pelo Banco Central em 2020, já provou ao mundo que pagamentos instantâneos podem substituir cartões no dia a dia, e a Europa quer repetir o feito em escala continental.
A aliança que quer mudar tudo
Duas frentes lideram o projeto.
A European Payments Initiative (EPI), operadora da carteira digital Wero, e a EuroPA Alliance, que reúne sistemas nacionais consolidados, uniram forças para construir uma infraestrutura comum de pagamentos.
A rede abrangerá 13 países europeus e tem potencial para alcançar cerca de 130 milhões de usuários. Isso representa aproximadamente 72% da população da União Europeia e da Noruega, uma escala que poucas redes privadas conseguiram construir em tempo tão curto.
O protocolo que sustenta tudo é o SEPA Instant Credit Transfer (SCT Inst). Trata-se de uma infraestrutura já regulamentada pelo Banco Central Europeu, capaz de processar transferências entre contas em frações de segundo.
Como o sistema vai funcionar na prática
O grande diferencial do projeto é a sua invisibilidade para o usuário final. Ninguém precisará baixar um novo aplicativo ou criar uma nova conta em alguma plataforma desconhecida.
A integração acontece nos bastidores. Um espanhol que usa o Bizum poderá enviar dinheiro para um amigo francês que utiliza o Wero, usando apenas o número de telefone celular, como se fosse uma transferência doméstica comum.
A base técnica é a mesma que já move bilhões em transferências dentro de cada país. O que muda é a camada de interoperabilidade que conecta os diferentes sistemas nacionais em uma única rede transfronteiriça.
O cronograma de implementação
O projeto foi dividido em duas fases distintas, com objetivos e públicos-alvo diferentes. A primeira etapa concentra os esforços em 2026, com foco total nas transações entre pessoas físicas (P2P).
A segunda fase, prevista para 2027, é a que realmente coloca em risco o modelo de negócios da Visa e da Mastercard. Nela, o sistema será expandido para pagamentos em comércios físicos e lojas virtuais (B2C).
É exatamente nesse segundo momento que o impacto sobre as bandeiras de cartão será mais direto. Hoje, uma fatia significativa da receita da Visa e da Mastercard vem das taxas cobradas em cada transação comercial, o chamado interchange fee.
Por que isso é uma ameaça real às bandeiras de cartão
O modelo atual de pagamentos com cartão envolve ao menos quatro partes: o consumidor, o banco emissor, a bandeira (Visa ou Mastercard) e o banco adquirente do lojista. Cada elo dessa cadeia cobra uma taxa.
Com o novo sistema europeu, as transações passam a ocorrer diretamente entre contas bancárias, via infraestrutura SEPA. As bandeiras simplesmente saem da equação, e as taxas que cobravam deixam de existir para os pagamentos realizados dentro do bloco.
Para pequenos comerciantes europeus, a mudança pode representar uma economia relevante no custo de operação. Para as bandeiras americanas, significa perder uma das maiores praças de consumo do mundo.
O Pix como modelo global e a lição brasileira
O Brasil foi o primeiro grande laboratório a provar que pagamentos instantâneos podem mudar comportamentos de consumo em larga escala. Lançado em novembro de 2020 pelo Banco Central, o Pix ultrapassou 150 milhões de usuários em menos de dois anos.
O impacto sobre os cartões de débito foi imediato e mensurável. Dados do Banco Central mostram que o volume de transações com cartão de débito caiu consistentemente após a adoção massiva do Pix pela população brasileira.
Organizações internacionais como o BIS (Bank for International Settlements) passaram a citar o Pix como referência global. O exemplo brasileiro acelerou discussões em outras regiões sobre a viabilidade de sistemas similares, incluindo a Europa.
As diferenças entre o modelo europeu e o Pix
Apesar das semelhanças funcionais, os dois sistemas têm origens e arquiteturas distintas. O Pix é uma criação centralizada do Banco Central do Brasil, uma infraestrutura estatal que todos os bancos foram obrigados a adotar.
O modelo europeu, por outro lado, é uma interconexão voluntária de sistemas privados nacionais já existentes. Não há uma autoridade central que imponha a adoção, o que torna o processo mais complexo do ponto de vista de governança.
Outra diferença relevante está na fragmentação linguística e regulatória do continente. O Brasil é um país único, com uma só moeda e um só regulador; a Europa une dezenas de nações com históricos financeiros e legislações distintas.
Como Visa e Mastercard devem reagir
As bandeiras não ficaram de braços cruzados diante da ascensão do Pix no Brasil. A estratégia adotada foi redirecionar o valor para produtos que o sistema instantâneo não oferece nativamente, como crédito parcelado, programas de milhas e seguros de viagem.
Na Europa, a tendência é que adotem o mesmo manual. O crédito rotativo, inexistente nos pagamentos instantâneos, seguirá sendo um produto exclusivo das bandeiras e dos bancos emissores.
Além disso, Visa e Mastercard devem intensificar o foco em transações internacionais fora do bloco europeu. Para um turista europeu comprando nos Estados Unidos ou na Ásia, o novo sistema local simplesmente não funcionará.
O papel dos bancos privados e a corrida contra o euro digital
Há outro elemento estratégico nesse movimento que vai além dos pagamentos. Os bancos privados europeus estão, na prática, se antecipando ao Euro Digital, a moeda digital do Banco Central Europeu (BCE).
O BCE ainda debate os detalhes técnicos e políticos do projeto, com previsão de lançamento estimada apenas para 2029. Enquanto o regulador delibera, os bancos privados avançam para dominar o mercado antes que qualquer solução estatal chegue.
O Euro Digital terá características únicas, como pagamentos 100% offline e privacidade equivalente ao dinheiro físico. Mas ao chegarem primeiro, os bancos privados criam um ecossistema consolidado que será difícil de deslocar.
Soberania financeira como prioridade geopolítica
O projeto vai além da tecnologia e dos negócios. A dependência europeia de redes americanas de pagamento é um tema que preocupa reguladores e governos do bloco há anos.
Em um cenário de tensões geopolíticas crescentes, ter a infraestrutura crítica de pagamentos controlada por empresas estrangeiras representa um risco sistêmico real. O BCE já sinalizou publicamente a importância de reduzir essa vulnerabilidade.
A iniciativa também envolve controle sobre dados de consumo. Toda transação feita via Visa ou Mastercard gera informações valiosas que hoje ficam em servidores americanos; com o novo sistema, esses dados permanecem sob jurisdição europeia e protegidos pelo GDPR.
Segurança, privacidade e regulação
A infraestrutura do novo sistema herda os padrões de segurança já exigidos dos bancos europeus. As transações passam pelas exigências da PSD2 (Segunda Diretiva de Serviços de Pagamento), que inclui autenticação forte do cliente e monitoramento antifraude.
O GDPR garante que os dados dos usuários sejam tratados sob as regras europeias de privacidade, das mais rígidas do mundo. Diferentemente de plataformas americanas, o sistema não poderá compartilhar informações pessoais fora das fronteiras regulatórias do bloco.
Para o consumidor final, a experiência será transparente. A segurança adicional ocorre em camadas que o usuário não vê, o que reduz o atrito sem abrir mão da proteção.
Quem lidera os testes e os primeiros passos reais
O eixo franco-alemão protagoniza a implementação inicial por meio do Wero, carteira digital promovida pela EPI. A plataforma já opera em França e Alemanha, com expansão planejada para outros mercados.
No sul da Europa, o Banco Santander já iniciou testes que permitem transferências via Bizum da Espanha para usuários em Portugal e na Itália. O número de telefone celular funciona como identificador universal, sem que o remetente precise saber em qual banco o destinatário tem conta.
Os países nórdicos entram pelo Vipps MobilePay, sistema amplamente adotado na Noruega e na Dinamarca. A integração desses mercados ao restante do continente é um dos testes mais complexos do projeto, dado o histórico de isolamento das economias escandinavas no ecossistema de pagamentos europeu.
O que ainda pode dar errado
Projetos de infraestrutura financeira em escala continental carregam riscos consideráveis. A fragmentação regulatória entre os países membros pode atrasar ou complicar a adoção uniforme do sistema.
Outro ponto de atenção é a resistência dos próprios bancos locais. Nem todas as instituições financeiras europeias têm o mesmo incentivo para abrir mão das receitas geradas pelas parcerias com Visa e Mastercard.
Por fim, a adoção do consumidor depende de confiança e hábito. Mudar o comportamento de pagamento de milhões de pessoas leva tempo, e o sucesso do projeto depende de uma experiência inicial impecável nos países piloto.
Via Veja, JornalPT50